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揭秘股权激励操作模式(二) 之虚股模式利与弊

时间:2017-05-16 11:47:01 点击:

一、股权激励的概念

     

     股权激励,是公司股权或股权的收益权以某种方式授予企业的中高层管理人员和业务、技术骨干,使他们参与决策、分享收益、承担风险,形成权利和义务相互匹配的所有权、收益权、控制权和管理权关系,从而激励员工为公司长期发展服务的一种制度安排


                 

二、虚股模式的概念

 

      虚股模式是指公司授予激励对象一种“虚拟”的股权,被激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益。如果实现公司的业绩目标,则被授予者可以据此享受一定数量的分红,但没有所有权和表决权,不能转让和出售,在离开公司时自动失效。

        在虚拟股权持有人实现既定目标条件下,公司支付给持有人收益时,既可以支付现金、等值的股权,也可以支付等值的股权和现金相结合。虚拟股权是通过其持有者分享企业剩余索取权,将他们的长期收益与企业效益挂钩。

       特点:是持有的不是公司的股权,只是分红的凭证,是奖金的另一种表现形式。

       享有权利:分红权、增值权。


 
  

三、虚股模式举例

 

        上海某连锁酒店管理公司,为解决中层管理人员(主要是店长)人才流动性和后续发展人才缺口问题,经董事会研究通过,决定对店长级别及以上管理人员实行虚拟股权激励。具体条款如下:

    1、公司共有12家连锁店,每家连锁店设立单独的虚拟股权池,虚拟股权池的股权比例不超过该店的30%,由公司设立专门机构负责对虚拟股权的登记、统计和管理,不在工商资料中体现。

   2、一份虚拟股权与一份普通股股权对应,享有与普通股份等值的分红权和增值权,但是不享有普通股股权的表决权等其他权利。

   3、股权激励对象为在公司工作满三年且考评均合格的部门经理以上级别的管理人员。

   4、以岗定股,按照岗位级别确定授予股权比例,具体比例如下:

         店长级别——5%虚拟股权;

         副店长——2%虚拟股权;

         部门经理级别(餐饮部、客房部、工程部)——1%虚拟股权。

    5、员工离职时,公司按照前一会计年度净资产与授予日前一会计年度净资产 差价回购虚拟股权,回购后的虚拟股权不续存在。

 

 

四、虚股模式特点

 

 1、实质上是一种享有企业分红权的凭证,除此之外,不再享有其他权利,因此,虚拟股权的发放不影响公司的总资本和股本结构。

 2、虚拟股权具有内在的激励作用。虚拟股权的持有人通过自身的努力去经营管理好企业,使企业不断地盈利,进而取得更多的分红收益。

 3、虚拟股权激励模式 具有一定的约束作用。因为获得分红收益的前提是实现公司的业绩目标,并且收益是在未来实现的。

 

 

五、虚股模式总结

 

优点:  

    1、不影响公司的总股本和股本结构

    2、设置灵活,方便管理

    3、收益与公司业绩挂钩

    4、原有股东控制权不受到影响

    5、选拔和甄别优秀人才

 

缺点:

    1、被激励对象分红意愿强烈,现金流压力,导致公司积累少

    2、被激励对象注重短期利益

    3、激励力度没有实股大,是一种奖金制度,保障性差

    4、原有股东的风险与收益不对称

 

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